Tranchessの多重イノベーションについて探究する

暗号資産市場の動揺は止まることがなく、分散型金融分野もこの動揺の中で着実に前進しています。世界経済が直面している利下げの期待は、投資家のリスク選好とリターン要求を静かに変えています。

市場のシナリオがますます枯渇する中、分散型金融に関する議論が復活し、強気と弱気の進化を経験した分散型金融プロジェクトは、もはやモデルを単にコピーするだけでは満足せず、市場の需要をよりよく満たす方法について深く考え始めています。

MakerDAOのブランド再構築からさまざまな新しい収益戦略の出現まで、エコシステム全体が深刻な変革を経験しています。同時に、業界の巨人であるBinanceも積極的に変革を求めています。BNBチェーンで起こったMemeブームやエコシステム内のプロジェクトの頻繁な進展など、これらの一連の動きは市場に積極的なシグナルを送っています。

クラウドの変化において、BSCエコシステムのOG DeFiプロトコルであるTranchessは、その独自の構造化ファンドの枠組みによって競合製品の中で脱穀し、構造化ファンドコンセプトを巧みに分散型金融のイノベーションと組み合わせ、投資家にユニークな分散型金融体験を提供しています。市場の需要環境の変化に応じて、Tranchessは製品の改善を進め、多くのプロジェクトと協力して市場の需要に合わせています。

本文はTranchessの多重革新について詳しく探求し、Tranchessが固有の利点と機構革新を駆使して、現在の市場環境で投資家に独自の収益の道を開拓している方法を分析します。あなたがDeFiベテラントレーダーであろうと、この分野に初めて足を踏み入れたばかりであろうと、この記事は新しい洞察を提供することでしょう。

なぜ分散型金融なのか?

花形豊かな暗号化エコシステムに直面すると、外部のユーザーだけでなく、暗号化のベテランプレーヤーたちもいくつか考えることがあります：たくさんの新しいアイデアが次々と湧き出る中、なぜ分散型金融はまだ重点的にフォローする価値があるのでしょうか？

Andre Cronje 在最近発表された記事《なぜ分散型金融が将来の鍵なのか？》で、関連するいくつかの見解を提供しています。

文中でDeFiは本質的には流動性のハブであり、取引ニーズの拠点であり、すべてのオンチェーン生態系において不可欠な役割を果たし、市場に必要な流動性サポートを提供し、単純なトークン交換から複雑なデリバティブ取引まで多様な金融ニーズを満たしています。

ACは述べています:"挑戦する意欲がある全ての人が参加できるということは、経済の上昇における重要な基盤です。"分散型金融のオープン性と組み合わせ可能性は、金融イノベーションの理想的な実験場となっており、ブル・マーケットであろうとベア・マーケットであろうと、分散型金融は生態系の活力を維持するための中核エンジンです。

Tranchess、雄牛と弱気による優れたDeFiチェスゲーム

Tranchessは、2021年の分散型金融の波に生まれました。その時、暗号化市場はブル・マーケットのピークに達しました。しかし、Tranchessは長いサイクルの中で強力な生命力を示すだけでなく、継続的なイノベーションによって新たな活力を注入し、その「老 OG」としての深い力を十分に発揮しています。

DeFiLlamaの最新データによると、2024年9月までに、TranchessのBNBチェーン上のTVLは1.83億ドルに達し、年間でほぼ500%上昇しました。

プロフェッショナルチーム

Tranchessは、深い熊市を乗り越えて依然として活力を保ち、その専門的なチームの力と密接な関係があります。Tranchessは、ブロックチェーンと金融の専門的背景を持つチームによって構成されています。中心となるチームメンバーには、投資銀行、資産管理、ヘッジファンドなどのトラッドファイの豊富な経験があります。

共同創業者のダニー・チョンは南洋理工大学を卒業し、アジア太平洋地域での取引、販売、管理など、10年以上の銀行業務の経験があります。

技術チームは中央集権型取引所や分散型金融プロトコルのネットワークセキュリティにも豊富な経験を有しており、チームメンバーはGoogle、Meta、Microsoftなどのテクノロジージャイアント出身です。

「トランシェ」のコンセプトに着想を得た分散型金融プロトコル

Tranchessの誕生は、トラッドファイの「Tranches」（トランチ）コンセプトに触発され、プロトコルは革新的に、異なるリスク許容度を持つ投資家に分類され、多構造の資産投資プランを提供します。

Tranchessは2つの主要なサービスを提供しています：

流動性ステークサービス：Tranchess の流動性ステークサービスは、主にBNB ChainのステークトークンnQUNEEおよびETHメインネットのステークトークンqETHを代表としています。qETHを例にとると、ユーザーはETHメインネットでETHをステークしてqETHを取得できます。プロトコル内のステーク報酬を受け取ると同時に、qETHは外部の分散型金融プロトコルの担保としても利用でき、資金効率を向上させることができます。
分級リターン製品：Tranchessは、QUEENをベースにした多様なリスクリターンソリューションを提供するだけでなく、QUEENを異なるリスクリターンに分割し、BISHOPとROOKの2つの派生トークンに分割することで、異なるリスク嗜好の投資家のニーズに対応することを目指しています。現在、Tranchessは製品構造をさらに最適化し、より柔軟なTurbo&Stableアーキテクチャにアップグレードしました。

定式がなく、構造化ファンドから Turbo & Stable まで

分類モードから Turbo＆Stableまで、Tranchessの進化はまるで見事なチェスの対局のようで、それぞれの一手は市場の変化に対する正確な対応です。

スターター、グレード別対応のストラクチャードファンド

構造化設計は、Tranchessの設計思想の中心的な革新です。これは単一の資産を異なるリスクレベルのデリバティブに分割することにあります。この構造により、投資家は自分のリスク許容度に応じて適切な投資戦略を選択できます。具体的には、Tranchessは資産を3つのレベルに分けます：

マスターファンドトークン QUEEN

QUEENは基礎資産であり、基礎の暗号化資産と1:1でリンクしています。全体の構造の中で主要なファンドユニットとして、ユーザーはQUEENを保持することで基礎資産の完全な露出を得ることができます。QUEENはミント、償還、およびBISHOPとROOKに分割することができます。QUEENの収益源には、基礎資産の価格変動、ステーク報酬（基礎資産がステークをサポートする場合）、およびプロトコルの収入配分が含まれます。

BTCを例にとると、QUEENホルダーはBTCの価格変動による利益を享受するだけでなく、ステークによって追加のCHESSガバナンストークン報酬を獲得することができます。投資家はBTCを直接QUEENに交換するか、Tranchess SwapでUSDCを使用して購入することができます。

デリバティブトークン:BISHOPとROOK

QUEENから分割された2つの派生トークン、BISHOPとROOKは、異なるリスクとリターンの特徴を表します。

BISHOPは固定収益トークンであり、低リスクで安定した収益を提供し、固定収益商品に類似しています。収益の源泉は固定のQUEEN利回りであり、プロトコルによって定期的に市況に応じて調整されます。BISHOPは市況変動時に比較的安定したリターンを提供し、リスク回避型の投資家に適しています。

ROOKはレバレッジドトークンであり、高いリスクを伴いますが、レバレッジ化された収益を提供し、基礎資産の価格変動により敏感です。 ROOKの収益はQUEENの残りのすべての収益（つまり、総収益からBISHOPに支払われる部分を差し引いたもの）に由来しています。市場がポンプすると、ROOKは追加の収益を得ることができますが、より大きな下降リスクもあります。

構造化ファンドの設計により、投資家は自身のリスク許容度に応じて保有を柔軟に調整することができます。投資家はいつでもQUEEN、BISHOP、およびROOKの間で切り替えることができ、個別のリスク管理戦略を実現することができます。たとえば、市場がポンプすることが予想される場合、より高い収益を得るためにROOKを増やすことができます。市場が下落することが予想される場合、安定した収益を得るためにBISHOPを増やすことができます。

柔軟なグレード構造により、Tranchessは今後、より多くの暗号資産に拡張し、投資家により広範な市場参加の機会を提供することができます。BTC、ETH、BNBのいずれであっても、Tranchessはそれに対応する構造化製品を作成する可能性があり、異なる投資家のニーズに応えることができます。

Turbo & Stable、チェスゲームの戦術的革新

Tranchess がETHメインネットで流動性ステーク製品qETHを導入するにつれて、「Turbo&Stable」の概念もTranchessの製品エコシステムに導入されました。

Turbo & Stableモデルは、本質的にストラクチャード・ファンドの細分化アップグレードであり、TurboとStableの2つのコンセプトは、ROOKとBISHOPの強化された商品としても理解できます。

ターボ(強化型ルーク):高レバレッジ、高収量攻撃武器

チェスゲームの止められない車のように、ターボ製品はより高いレバレッジと潜在的な利益を提供し、より高いリスクを負うことをいとわない投資家に適しています。これはチェスのゲームにおける大胆な攻撃のようなもので、大きな利益をもたらす可能性がありますが、同時により大きなリスクも伴います。

安定:安定した収入の防御の砦

灵活なビショップに似たStableプロダクトは、安定した収益を提供し、ポートフォリオの防御的な中核となります。それは安定したリターンと低リスク志向の投資家にとって理想的な選択肢であり、チェスのゲームで堅固な防御線を構築するようなものです。

StakeStoneのSTONEファンドを例にとると、Turbo&Stableの詳細

の例を見てみましょう STONE Fund、TranchessとStakeStoneの間のTurbo&Stable製品、このアーキテクチャがどのように機能するかを説明するために。

簡潔させることで、2種類のトークンを柔軟に分割する

STONEファンドのコアは、Turbo＆Stableアーキテクチャに基づくトークン分割メカニズムにあります。ユーザーは、STONEを1：1の比率でstoneQUEENと交換できます。そして、各stoneQUEENは0.1のturPSTONE（Turbo Point STONE）と0.9のstaYSTONE（Stable Yield STONE）に分割できます。同時に、このプロセスは可逆的であり、ユーザーは0.1のturPSTONEと0.9のstaYSTONEを1つのstoneQUEENに結合できます。

staYSTONE-STONE LPにはさまざまなメリットがあります

Tranchessは、staYSTONE-STONE LPトークンも導入し、エコシステムユーザーに追加の収益機会を提供しています。

これらのLPトークンホルダーは、CHESSトークンと0.05%の取引手数料の報酬だけでなく、一部のstaYSTONEの利息と2倍のStakeStoneポイント乗数（LP内のSTONE部分に対して）を受けることができます。さらに、TranchessはSTONEファンドのLPに対して週に15万個のCHESSの追加報酬を提供しています。

異なるポイント報酬と収益構造

Tranchess STONE Fund の合計ステーキング期間は 6 か月で、2024 年 10 月 8 日に終了します。その際、さまざまな種類のトークンを STONE 公正価値に応じて、同時にトランチェスは STONE スクロールのホルダーは、StakeStoneポイントを獲得すると同時にスクロールマークポイントを獲得できます。

stoneQUEENはSTONEと1対1で交換でき、stoneQUEENを保有すると同じ量のSTONEのStakeStoneポイントを獲得できます。ただし、stoneQUEENをstaYSTONEとturPSTONEに分割して両方を保有すると、ポイントの倍数を損なうことなく2倍のポイント乗数を獲得できます。同時に保有価値に基づいてScroll Marksポイントも獲得できます。

turPSTONEは固定の10倍のレバレッジを持っているだけでなく、StakeStoneの2倍のポイント乗数を獲得することもでき、最終的には20倍のStakeStoneポイントを獲得できます。最後にstaYSTONEに支払われる固定金利のコストを除いて、基金が満期になると、turPSTONE：STONE＜1

staYSTONEは、安定した収入を求める投資家向けに年率6%の固定金利を提供していますが、ステークストーンポイントは付与されず、ホールドの価値に基づいてスクロールマークポイントを獲得します。ファンドの満期時に、staYSTONE:STONE>1

また、Tranchessは、Turbo＆Stable基金から得られるポイントから追加の収益として3％の手数料を徴収し、veCHESSホルダーに100％分配してveCHESSホルダーの収益率を向上させます。

追記:本記事で示しているturPSTONE、staYSTONE、STONEの換算比率は概算であり、正確な比率は特定の公正価値とファンドに基づいて一日の終わりに発表されます。

良くて速く、素早くコピーできる精密なアーキテクチャ

STONE基金に限らず、現在リリースされているTurbo＆Stable製品には、eth.fiとの協力でリリースされたweETHファンド、LIDOとの協力でリリースされたStaked ETHファンド、SOLVとの協力でリリースされたSolvBTC、Lista DAOとの協力でリリースされたslisBNB、そして最近リリースされたSolvBTC.BBNファンドが含まれています。01928374656574839201

多様な収益プレイを提供するだけでなく、Turbo＆StableはLST関連のチェーンに迅速に対応し、対応資産の収益変動にも柔軟に対応できます。最近リリースされたSolvBTC.BBNは、Babylonエコシステムで最も多くステークされているプロジェクトであり、現在はBabylonポイントの収益も最も多いLRTです。ユーザーの収益の一部として、この利点はTurbo＆Stableの構造でも保持され、その柔軟な特性で「良くて速い」を完全に表現しています。

トランチェスのキームーブ:CHESS & veCHESS

最近、Binance契約に登場したCHESSが再び注目されています。TranchessのガバナンストークンであるCHESSは、veCHESSとともにTranchessシステム全体を結ぶ重要な枢軸であり、プロジェクト自体と共に価値を成長させています。

ガバナンストークン CHESS

CHESSの総供給量は3億枚であり、直接購入する以外に、ユーザーは流動性マイニングまたはQUEEN、BISHOP、ROOKトークンをステークすることでCHESSを取得することができます。

ロックアップポジションがveCHESSに変換されると、CHESSはエコシステム内のさまざまなユースケースでロックが解除されます：veCHESSには投票、週ごとのプロトコル配当、3％のTurbo＆Stableポイント収入などのガバナンス権益があります。

流動性とガバナンス機能に加え、CHESSは現在、BNB Chain、Ethereum、およびScrollの3つのクロスチェーンインタラクションをサポートしています。

ロックアップポジション変身、veCHESS スタート！

ロックされたCHESS交換

ユーザーは、CHESSを1週間から4年までの期間でロックすることを選択できます。交換レートもロック時間に比例して上昇し、具体的なveCHESSの量の計算方法は、CHESSの量にロック時間（年単位）を乗じて4で除算することです。

例えば、100個のCHESSを4年間ロックすると、100個のveCHESSが得られます。一方、100個のCHESSを2年間ロックすると、50個のveCHESSが得られます。同時に、veCHESSの量は時間の経過とともに線形に減少しますが、ユーザーはロック期間や数量を増やすことでveCHESSの残高を増やすことができます。

TranchessはCHESSの分割ロックもサポートしており、毎回ロックするたびに新しいロック位置が作成されます。管理のために、ユーザーは複数のロック位置を1つに統合できます。

追加の収益が重なり合う

前述のTurbo＆Stableファンド製品の3％のポイント収入還元に加え、veCHESSホルダーはトランチェスプラットフォームの週次収益の50％を追加のステーク報酬として受け取ります。さらに50％の収益はトレジャリーに入ります。

豊かなガバナンス権益

veCHESSを保有しているユーザーは、Tranchessプラットフォームの重要な意思決定に参加することができます。投票権の重みは、保有するveCHESSの数量に比例します。これにより、プラットフォームに長期的なコミットメントを持つユーザーが意思決定プロセスでより大きな発言権を持つことが保証されます。

最近、Tranchessコミュニティが可決したガバナンス提案9では、将来のveCHESSの投票ガバナンス権利が、すべての新しいTurbo&Stableプロジェクトの決定層に拡張されることが提案されました。この提案により、veCHESSのさらなるユースケースが拡大されると同時に、Turbo&Stableのアーキテクチャが将来的に迅速に複製できる潜在能力が示されています。

ホットスポットの価値の低下？

Tranchessのエコシステムの探索の深化に伴い、CHESSは単なるガバナンストークンではなく、Tranchessエコシステムの中核的な価値の担い手であることがわかります。

CHESS 獲得した veCHESS をロックすることで、豊富な収益配当をもたらすだけでなく、ホルダーにはプラットフォームの重要な意思決定に参加する権限が与えられます。この二重の特性により、CHESS は非常に魅力的な価値の保管と増値ツールとなっています。

プラットフォームのTVLが着実に増加し、無期限先物が正式に開始される中、数件のTurbo&Stable基金商品がまもなく期限切れとなることから、CHESSはおそらく価値のポイントにある可能性があります。veCHESSの収益潜在能力は、現在の市場がCHESSの価格を認識する上で十分なものであり、CHESSの真の潜在価値は、分散型金融ゾーンに対する市場の期待や個々のトークンの短期的な「宝くじ心理」にとどまらず、長期的で価値のあるサポートを受ける製品収益にあります。

新しいものを出してこそ、天を半分打ち勝つことができる。

激しい競争の分散型金融レースで、伝統的なプレーヤーであるTranchessは、構造化ファンドからTurbo＆Stableアーキテクチャまで、優れた柔軟性を持ち、ユーザーに多様な収益を提供しながら、エコシステムにさまざまなソリューションを提供することで、本物の分散型金融ネイティブのスタイルを実践しています。

Tranchessの発展の軌跡は、新しいものを生み出し続け、常に重要な半子の優位を維持することが、この暗号化の大局での不敗の地位を維持するために不可欠であることを証明しています。